市盈率是什么意思(什么是市盈率,怎么看估值?如何通过市盈率这个估值指标来买基金,才能不亏钱。)

2022年7月15日23:51:30创业资讯评论22字数 1820阅读6分4秒阅读模式

经常听人说这个股票的估值是多少?多少倍市盈率,到底啥是市盈率呢?

 

市盈率是什么意思(什么是市盈率,怎么看估值?如何通过市盈率这个估值指标来买基金,才能不亏钱。)

 

今天我们来讲一讲这个投资领域最熟悉的陌生人,我们在买股票的时候,不是什么价格都可以买的,咱得看看是便宜还是贵,对吧?

 

那怎么衡量呢?

就要用到一些指标来做判断,它市盈率就是最最常用的估值指标,没有之一啊。市盈率的计算方法呢,是用公司的总市值除以公司的利润,公式的话就是P等于PI除以一。

 

举个例子,如果一家公司总市值是10亿,今年的利润一个亿,那它的市盈率就是用时一除以一个一等于十倍啊。市盈率想表达的是,如果你要把这家公司买了,喂了它一块钱的利润,你要付出十块钱。

如果这家公司每年都赚一个亿,你掏十个亿把它买了,那么你要十年之后才能把本儿收回来。那市盈率的全称,就应该叫市盈率倍数,对他是个备述,它不是个绿,哎,挺奇怪吧,如果有人告诉你说这支股票的市盈率是20,那他的意思是说这个股票的市盈率倍数是20倍,而不是20%。这种扯淡的命名方式呢,在投资界里经常出现弄得你听不明白的词,其实它内含是个很简单的意思啊。

市盈率的倒数啊,也就是用公司的利润除以市值得出来的这个东东叫做盈利收益率的公式,就是盈利收益率等于一除以P啊这个盈利收益率它真的是个绿啊,就像刚才我们举的那个例子,如果一家公司总市值十个亿,今年的利润是一个亿,那它的盈利收益率就是一个亿除以十个一等于10%啊照理说呢,这个盈利收益率是一个比较好理解的存在,对吧?那为什么投资界都比较喜欢用市盈率啊来表示这个估值呢?主要的原因呢,是因为市盈率啊来做估值的时候,它这个差别会很大。

我们举个例子啊,比方说两家公司,A公司的盈利收益率是2%,B公司盈利收益率3%,仔细一看,这俩人盈利收益率差不多啊,没没什么大区别,但你要换算成市盈率的话,A公司就是2%的倒数就是50倍,对吧,B公司的市盈率就是3%的倒数就是33倍的50倍跟三倍,这差的就比较多了,就一眼胖瘦了,对吧,所以市盈率同学就成了投资界的头号网红啊用的最多。

那看到这儿可能会有疑惑,我又不傻,我为啥要花十个亿去收购一家一年只能赚一个亿的公司,对吧?万一这公司第二年倒闭了,那我岂不是亏惨了?这种就体现了投资上市公司的一个大前提啊,就是我们希望这个公司的盈利。

他要增长,今年人家赚一个亿,明年赚了1.2个亿啊,对不对,后年说不定1.4个亿了,五六年你就回本了,然后再往后去干赚你岂不美哉。像利润增长越来越快,市场给的估值呢,就越高,利润要是不增长,或者是负增长,那市场给的估值就比较低,那这个利润增长速度该怎么算呢?其实算起来也比较简单,小学除法,比方说这公司今年赚了一个亿,假设他明年能赚1.2个亿,那么这个公司的利润增长速度就是1.2减一除以一等于20%。

也就是说,这个公司明年的利润增长速度就是20%啊,这是一年的增速。但资本市场一般比较喜欢看多年利润增速,我们假设一家公司的利润明年增长10%,后年增长20%,到后年增长30%,那他三年的累计增长就是。
一加10%乘以一加20%乘以一加30%等于1.716啊然后你对这个1.716开三次,根号就大概是约等于1.197,然后呢,再用1.97减一等于19.7%,那它的年化增长率大概就是20%啊,我们就得出来了,这家公司未来三年的年化利润增长速度大概就是20%。

那一家公司如果利润增速是20%,它的市盈率多少倍合理呢?啊,在3%无风险利率的前提下,利润增速20%,对应的合理市盈率大概就在25倍左右。

就是十七八岁以下就属于很低估了啊,32分贝以上呢,就属于比较高估了呢,位于两者之间就算比较合理。你像沪深300这种,它的利润增速长期在10%左右,那它的市盈率多少倍合理呢?利润增速10%对应的合理市盈率大概就在15倍左右,十二三倍以下算低估,十七八倍以上算高估啊。我整理了一个表格,大家可以对照看一下,不同的利润增速,它的合理市盈率大概是一个什么样的范围。所以大家在买股票或者买基金的时候要做两件事儿。

第一件事儿,你要判断一下你要买的这个东东,他未来的利润增速大概是多少啊,比如说我预估这个指数基金未来的利润增速达到20%啊。那么第二件事儿,你就看一下他现在的估值是多少倍市盈率啊,如果是处于低估或者合理状态,那你再考虑买的事儿,如果处于高估状态,那就等一等,不着急,对吧?有关指数基金的估值呢,大家可以看我每天早上八点文章中的规律啊,我都已经算好了,大家直接用就行了。

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